Чи виконуються закони збереження механічної енергії та імпульсу під час абсолютно пружного удару двох більярдних куль?​

У Шрека и Фионы медовый месяц. Вернувшись домой, они получают послание от родителей Фионы — короля и королевы Тридевятого королевства. Фиона уговаривает мужа поехать, утверждая, что отец с матерью будут рады их видеть. Шрек не хочет ехать - он привык к другой реакции на себя. В конце концов, супруги оставляют дом на попечение «сказочных существ» и вместе с Ослом (который напросился с ними, так как у него разлад отношений с Драконихой), уезжают на своей карете-луковице в гости к папе и маме Фионы.

Но когда король Гарольд видит дочь и зятя, то особой радости не испытывает. Королева Лиллиан пытается быть дипломатичной и принять дочь такой, какая она есть, а заодно и её мужа. Но Гарольд винит во всём Шрека, который не дал "его девочке" остаться прекрасной принцессой. Короля так же пугают перспективы внуков-огров. В итоге во время ужина между ним и Шреком происходит ссора.

Далее выясняется, что по первоначальному плану короля Фиону должен был освободить и взять в жёны прекрасный принц Чарминг (от англ. charming — очаровательный), но он опоздал и принцессу уже Шрек. За спиной принца стоит его мать — Фея-крёстная Фионы, богатая и могущественная владелица крупнейшего зельеварочного завода.

Когда-то Крёстная королю Гарольду самому жениться на принцессе Лиллиан, и он должен Крёстной. По её плану, дочь Гарольда должна выйти за муж за Чарминга.

Теперь Крёстная шантажом вынуждает короля исполнить уговор и избавиться от Шрека.

Ночью Король тайно прибывает в таверну «Ядовитое яблочко», для того чтобы найти и нанять киллера, который бы смог разобраться с великаном. По наводке барменши — одной из уродливых сестёр Золушки — Гарольд нанимает «головореза». Это Кот в сапогах. Он берёт заказ на убийство, однако, встретив огра в лесу, проваливает задание: Шрек, которого тесть хитростью выманил в лес якобы на утреннюю примирительную охоту, обезоруживает Кота, но оставляет его в живых. В знак благодарности несостоявшийся киллер сообщает огру, кто нанял, и просит позволения присоединиться к свите Шрека (Осёл крайне недоволен новым претендентом на должность "напарник героя" ). Великан ошарашен таким поворотом событий.

Шрек с друзьями направляются на волшебную фабрику Крёстной, где хотят получить совет Феи, не догадываясь о её роли в этой истории. Крёстная советует огру оставить принцессу в покое для её же блага. Тем не менее, компания похищает у неё со склада волшебный эликсир (попутно разгромив фабрику). По пути Осёл пробует зелье, а затем его выпивает и Шрек. Начинается дождь, и герои решают заночевать в амбаре, где с ними происходит волшебная трансформация. Наутро Шрек просыпается в человеческом обличье, Осёл тоже изменился и стал прекрасным белым жеребцом. Чтобы заклятие не потеряло силу и принесло счастье, до полуночи надо встретить суженую и поцеловать её. Шрек добывает себе приличную одежду и едет во дворец к жене, надеясь решить все их проблемы — ведь теперь он человек и это должно устроить короля и королеву.

В замке с Фионой тоже происходит метаморфоза — связанная со Шреком настоящей любовью, и она утром просыпается в человеческом облике. От появившегося Осла-Жеребца она узнаёт о преображении, но нового облика Шрека не знает. Этим решают воспользоваться Крёстная и её сын. Чарминг проникает в замок и прикидывается преобразившимся Шреком. Фея Крёстная встаёт на пути настоящего Шрека и показывает ему издали Фиону и Чарминга — вот достойная для неё пара, а Шрек должен отказаться от Фионы во имя любви и её блага... Шрек решает поступить благородно, скрепя сердце покидая замок, и в компании Осла-Жеребца и Кота идёт в таверну "Ядовитое яблочко", где пытается залить своё горе...

В это время в таверне проходит тайная встреча Крёстной, Чарминга и короля Гарольда. Король уже понял, что Фионе не по душе прикинувшийся Шреком Чарминг, она хочет своего мужа назад. Гарольд пытается уговорить Крёстную остановиться. Но Крёстная даёт королю такой же эликсир, что украл и выпил Шрек: если принцесса выпьет его и под действием чар поцелует Чарминга, тот станет её суженным, а Фиона останется человеком.

Шрек, Осёл-Жеребец и Кот подслушивают этот разговор, но выдают себя и попадают в тюрьму.