Бюджет капитальных вложений составляет 150 тыс. руб. Предполагаемая стоимость капитала 10%. Проекты Б и Г взаимозаменяемы

Решение:
Так как проекты Б и Г взаимозаменяемы, реализация данных капиталовложений одновременно не имеет смысла, так как каждый их них обеспечивает достижение одинаковой цели полностью. Взаимодополняемые проекты А и Ж могут быть реализованы только вместе, так как отдачи от этих проектов взаимозависимы.
а) согласно критерию NPV, в задачу оптимизации портфеля входит максимизация суммарного значения NPV. Так как у нас все 150 тыс. руб., представим все возможные комбинации капитальных вложений и выберем комбинацию с максимальным значением суммарного NPV:
Комбинация вложений    Объем инвестиций, руб.    NPV, руб.
A+ Б+В+Д+Ж    -145000    11422
A+ Г+В+Д+Ж    -135000    11539
А+Ж+Е+Д+Б    -135000    12717
А+Ж+Е+Д+Г    -125000    12834
А+Ж+В+Е    -145000    12460
Б+В+Д+Е    -130000    11194
Г+В+Д+Е    -120000    11311
Итак, оптимальным будет следующая комбинация: А, Ж, Е, Д, Г. В данном случае достигается максимальное значение NPV - 12834 руб.
б) критерием выбора инвестиционного проекта среди ряда альтернативных, на основе метода внутренней нормы доходности, является максимальное значение IRR. Таким образом, сначала необходимо проранжировать проекты по значению показателя, а затем выбрать проекты с максимальным значением, чтобы сумма их капиталовложений не превышала 150 тыс. руб. В выборе участвуют все проекты, так как значения IRR всех проектов превышают предполагаемую стоимость капитала.
IRR по убыванию:
Проект    Объем инвестиций, руб.    IRR, %
Г    -10000    21,9
Б    -20000    19,4
Е    -40000    15,6
Д    -20000    15
Ж    -25000    14,1
А    -30000    13,6
В    -50000    12,5
Так как проекты Г и Б взаимозаменяемы, реализуем проект с максимальным значением IRR, то есть Г. По методу IRR оптимальной комбинацией будет Г, Е, Д, Ж, А, проект В в портфель не попадает, так как у него минимальное значение IRR.
Ответ: согласно методам NPV и IRR в оптимальный портфель капиталовложений войдут проекты А, Г, Д, Е, Ж.

Марс мы видим красного цвета